"Los mercados alcistas nacen dentro del pesimismo, crecen gracias al escepticismo, culminan dentro del optimismo y mueren dentro de la euforia." John Templeton
Sé que mucha gente está asustada, desilusionada, desconfiada. Esto genera incertidumbre, miedos y ansiedad y conlleva ganas de vender todo, comprar dólares y esperar. Pero les propongo bajar un cambio y pensar con frialdad.
En lo personal, entiendo los miedos sobre la capacidad de pago de nuestro país. Pero no veo para nada la posibilidad de un default.
¿Cuándo uno se presenta en cesación de pagos? El día del vencimiento. De acá a 2020 no hay vencimientos importantes que obliguen a la Argentina a entrar en default. Por eso, para mí, hay una oportunidad en nuestros mercados.
Mirarar para adelante
El objetivo de esta nota no es juzgar las medidas económicas tomadas en la Argentina. Tampoco es evaluar el impacto de la crisis internacional en nuestro país. Simplemente pretendo analizar las alternativas que tiene un ciudadano argentino con ingresos en pesos para poder mantener el poder adquisitivo de su dinero.
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Lo hecho, hecho está. Ahora tenemos que pensar qué alternativas tenemos viviendo aquí y con las nuevas reglas del juego para preservar el valor de nuestros ahorros.
Entonces les propongo un GPS financiero, partiendo de un ahorro de, por ejemplo, 93.000 pesos o 3000 dólares.
Cuadro de situación
Objetivo: Obtener una renta en pesos, que mejore o se asemeje a la inflación que tiene un ciudadano de clase media según el índice del supermercado. Por ejemplo, 35%.
Plazo: Un año.
Moneda: Pesos.
Riesgo: Los menores posibles, entendiendo que el riesgo cero no existe y que vivimos en un momento de país en el que la regla es cambiar las reglas todo el tiempo.
Alternativas
1. Comprar dólares y guardarlos en colchón. Para alcanzar a la inflación (32%), el dólar debería valer en un año 40 pesos. Así se mantendría el poder adquisitivo.
Si considerás que hay muchas chances de que ello suceda, el dólar es una alternativa de inversión. Dormirás tranquilo y sin asumir muchos riesgos. Yo prefiero otras alternativas.
2. Comprar Letes en dólares. Invertir esos $93.000 en Letes a un año implica comprar aproximadamente 3200 letras, que serán 3200 dólares dentro de un año.
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3. Comprar Bonos en dólares. El Bonar 20 vence en octubre del 2020 y paga 8% anual en dólares de interés. Si invierto los 93.000 pesos, obtendré en 2020 3600 dólares. Es una opción que me gusta.
4. Comprar Bonos en pesos que ajusten por tasa Badlar o índice CER (ex inflación). Más o menos, obtendrás un 39% anual en pesos. Para mí, ese número le gana a la inflación.
5. Si no te animás a hacerlo directamente o no tenés ganas, podés comprar cuotapartes de Fondos Comunes de inversión que se dedican a gestionar y administrar esos productos. Por esa gestión se paga una comisión, pero los Fondos Comunes de renta fija son una buena alternativa.
6. Acciones de empresas. Siempre es una inversión de largo plazo, con paciencia generalmente se gana. Hay empresas que ganan dinero con el contexto difícil de hoy, así que seguramente también lo serán en el futuro. Estarías comprando a un precio históricamente barato. Pero, repito, se necesita tener mucha paciencia y prudencia.
7. Adelantar consumo. Pagar por adelantado el colegio de tus hijos, patentes, impuestos municipales, conviene siempre y cuando se obtengan descuentos por hacerlo superiores al 30%.
8. Hacer un plazo fijo en pesos. Las tasas obtenidas son inferiores a la inflación, solo podría servir en el corto plazo si tenés dudas de qué hacer y necesitás tiempo para pensar.
9. Comprar una propiedad en construcción al costo fijada en pesos. La propiedad es aceptada como reserva de valor para los argentinos y es una manera de ahorrar.
10. ¡Viajá y disfrutá!
