En una licitación que se volvió clave para frenar la presión sobre el dólar, el Tesoro captó casi $3,8 billones de los casi $6 billones que tenía previsto este lunes. Esta operación de deuda estaba fuera de cronograma y se anunció después de que el miércoles por la noche el Gobierno afrontó un vencimiento de $15 billones, del que pudo renovar solo el 60%.
El secretario de Finanzas, Pablo Quirno, informó que se adjudicaron $3,78 billones por el bono ofrecido con una tasa TAMAR con vencimiento el 28 de noviembre, por lo que se pagó una tasa adicional del 1%. “Esta licitación contribuye a completar el objetivo de absorción monetaria luego de la suba de encajes implementada por el BCRA”, expresó el titular de Finanzas.
“Fue una licitación atípica, con un solo instrumento y dirigida exclusivamente a bancos. El bono TAMAR terminó saliendo a un spread bajo (1%) relativo a lo que fue la licitación de la semana pasada (6%-7,5%). Esto era esperable porque era el único instrumento elegible para cumplir la integración de los nuevos encajes. De cualquier manera incluso este spread del 1% sobre TAMAR implica una tasa real muy alta en términos históricos”, indicaron en el equipo de research de Puente.
A su turno, Diego Martínez Burzaco, Country Manager de Inviu, sumó que “se pudo retirar la totalidad de los pesos excedentes que quedaron del no rollover de la semana pasada según las estimaciones del propio Gobierno. A partir de esto, veremos si el mercado de dinero de corto plazo logra un nueva equilibrio, tratando de nivelar las tasas de interés”.
Esta colocación se dio en un escenario de fuerte tensión por las tasas altas y los pesos excedentes en la plaza. El jueves el Banco Central aprobó la Comunicación A 8302, que elevó por segunda vez en el mes los requerimientos de efectivo mínimo sobre los depósitos de todo tipo, incluidos los realizados por fondos comunes de inversión money market -los más usados por las billeteras virtuales, que pagarán menos-, y aumenta la porción que se puede integrar con títulos públicos.
Además, se modificó la forma de computar los encajes, que pasa a ser diaria, y penaliza a las entidades que no cumplan con el requerimiento de cada día.
El titular del Palacio de Hacienda, Luis Caputo, explicó que estas medidas responden a la estrategia de absorber excedentes monetarios y confirmó que “no dejará que vaya ni un peso al mercado” y explicó que tampoco se van a comprar dólar “porque también sería inyectar pesos”.
Bajo este esquema, el equipo económico intenta evitar que haya más pesos en la calle que puedan presionar sobre el tipo de cambio y puedan generar un traslado a precios.
El impacto en los mercados
En ese contexto, en las cotizaciones de este lunes, los bonos soberanos operaron mixtos: los verdes subieron hasta 0,4%, en tanto los que están en rojo cayeron hasta 0,4%.
Por el lado de las acciones argentinas en Wall Street, subieron casi 4%: Banco Supervielle lideró con 3,7%. Le siguieron los papeles de Edenor (3,1%), Telecom (2,9%), Globant y Banco Macro, con 2,6%.
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El dólar oficial cerró a $1315 y el blue a $1340; en tanto el dólar MEP cotizó a $1301,06 y el CCL, a $1304. Por otra parte, el riesgo país se mantuvo en 722 puntos.
Por otra parte, el índice S&P Merval avanzó 0,6% a 2.201.003,96 puntos básicos y las acciones líderes que más aumentaron son: Trasener (4,4%), YPF (2,6%) y BBVA (2,5%).
