El fideicomiso y el crowdfunding son herramientas del mercado de excelente sinergia para la recuperación económica argentina en la post pandemia, ya que potencian el financiamiento colectivo conectando inversores, proyectos innovadores y empresas desfinanciadas por las crisis recurrentes.
El sistema funciona combinando la inversión y el financiamiento con la voluntad asociativa del interesado en un proyecto de riesgo, con el soporte de una plataforma tecnológica y el respaldo de un contrato de fideicomiso.
Así se produce un círculo virtuoso que aumenta la seguridad, transparencia, accesibilidad y confianza para que los inversores puedan evaluar diferentes alternativas en forma directa con información online al detalle.
Si bien su aplicación conjunta es novedosa, la demanda es constante por el rápido impacto que genera en los proyectos donde deben combinarse de forma inteligente la información de calidad, la tecnología para la seguridad transaccional, el financiamiento colectivo y los proyectos productivos, en especial aquellos con impacto social y ambiental.
Además, la sinergia promueve la integración social ya que genera beneficios para nuevos inversores con cuotas accesibles y diseñadas a medida, elemento de sustancial importancia en contextos donde predomina la incertidumbre y la desconfianza. Por eso los mercados muestran interés y en especial, sobre proyectos con foco en la sostenibilidad como ocurre a nivel internacional.
Las reformas necesarias para impulsar el financiamiento colectivo en la recuperación
En la Argentina, y para impulsarlo a escala, el Estado debería motorizar la recuperación productiva bajando la presión impositiva y fomentando la inversión privada, con una ventaja adicional, que dispone de una gran cantidad de bienes inmuebles improductivos desperdigados por todo el país para poner rápidamente en marcha en proyectos mixtos.
Pero el sistema debe profesionalizarse con el armado de equipos con experiencia práctica sobre la economía real, que capitalice el espíritu independiente del trabajo y del mérito sin perder la seguridad regulatoria y las garantías que el inversor requiere.
De esta forma, los sistemas de inversión colectiva podrán generar volumen y cubrir las necesidades de financiamiento al amparo del Fideicomiso y del Crowdfunding.
Para esto, el sistema público-privado debería priorizar los proyectos que dinamicen lo productivo en todo el país para generar empleo genuino, pero validando solo aquellos negocios subyacentes creadores de valor.
Esto requiere de profesionales idóneos libres de ideologías, que diseñen inversiones sobre fideicomisos apalancados también con otras herramientas como el DRS, el leasing, las SGR (sociedades de garantía recíprocas) y el mercado de capitales.
El rol del Estado para potenciar las herramientas de financiamiento colectivo
En este contexto de inflación e incertidumbre política no alcanza con la sinergia del uso estratégico de estos instrumentos, ya que se necesitan reglas estables y el apoyo del Estado a través de las demoradas reformas en materia impositiva y laboral.
Pero también con la concreción de un plan de obras de infraestructura y transporte de largo plazo para sostener el crecimiento de la producción, donde la figura del fideicomiso también se convierte en el socio ideal para combinar la iniciativa privada con el mercado de capitales, el avance tecnológico, el conocimiento académico, la idoneidad y la planificación estratégica.
La seguridad jurídica y un esquema criterioso en lo impositivo y regulatorio, son las claves para estimular la inversión de riesgo y la planificación de las inversiones estratégicas que tanto necesitamos, las que repetimos, deben ser realizadas por equipos interdisciplinarios de jerarquía reconocida.
La crisis económica y las vergonzantes cifras de pobreza nos exigen acción urgente para promover la producción y la exportación, incorporando management, tecnología y conocimiento para fortalecer y desarrollar las cadenas productivas de las economías regionales.
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Finalmente, para tener futuro las prioridades son la educación, la seguridad, la salud y el trabajo y en un país como Argentina eso significa desarrollar la economía productiva que impacta rápida y positivamente sobre la comunidad. Para lograrlo, debería alcanzar con dirigentes idóneos que sepan utilizar los instrumentos del mercado para promover las inversiones y el desarrollo social en un adecuado marco de paz y libertad.
(*) Francisco María Pertierra Cánepa es profesor Titular del CEMA y presidente de la Asociación Argentina de Fideicomisos y FID.
